对话 Delphi Labs：OG Memes 的消亡、AI 泡沫与 BTC 主导地位

关于 AI。我的策略一直是先行动再研究。我认为，现在的重点是接触那些热门的赛道，当真正有价值的项目出现时，再确定它们在行业中的地位。与此同时，我也在押注整个行业的增长。不过，上周的市场表现提醒我们，这个领域的波动非常剧烈。比如，一些项目的价格可能在两天内下跌 50%，这样的剧烈轮动在未来一年内可能会反复发生。因此，我不会整年都死守 AI 代币，而是会根据市场动态灵活调整。目前市场的主要领导者是 Virtuals 和 ai16z，但我不认为它们拥有无法逾越的护城河。Virtuals 的优势在于其内置的代币价值捕获机制，比如用户需要支付 Virtuals 代币来启动代理，这为其提供了稳定的现金流。而 ai16z 则更多依赖于其框架的广泛使用率，但目前缺乏一个明确的盈利模型。最终，市场的主导力量还是在于平台的吸引力，尤其是其能否吸引更多开发者和用户。 关于市场基本面，我同意关于长期来看没有基本面支撑的项目难以持续的观点。我认为在基础设施方面，我们正在进入一个新时代，如果没有长期的收入故事，这些项目就很难持续。我们已经看到，那些能够真正产生收入的项目，比如一些 L1 / 基础设施项目，正在获得更多关注。根据 Blockworks 最新的数据显示，加密领域超过 50% 的收入现在来自 Solana 应用。如果到年底 Solana 能在这些指标上达到 80%，那么很难不相信它有可能超越 ETH。这里有两个关键指标：应用产生的收入，也就是所谓的链上 GDP R 值，这是衡量链产生经济价值最客观的指标。当 Solana 产生了行业 80% 的收入时，其他那些更软性的指标，比如以太坊有更多开发者或以太坊更去中心化这样的说法就变得不那么重要了。\n原文链接