IOSG 展望 2025：Crypto 的薛定谔之猫

投资机构看赛道 1）Crypto x AI：近期业内最具创新和动能的领域。它吸引了近乎出圈市场关注，并提供了极为广泛的遐想空间。 2）DePin：虽然 DePIN 是一个非常有潜力的领域，但并非所有 DePIN 项目都同样有前景，具体项成功与否高度依赖于其本身。我们对那些可以提供清晰且可衡量价值（比如降低成本、提高效率或进入未开发的市场）的 DePIN 项目充满期待。 3）支付：短期（1–3 年）主导汇款和消费者应用。中期（3–7 年）商业采用越来越多。长期（7 年及以上）稳定币将成为主流法定货币，被广泛接受用于支付深知税款，免去将其转换为法币的需要。 4）消费者应用：这里非常重要的一个类别便是链游。它们融入了投机经济元素和 Meme，目前仍然是行业中最成功的消费者互动实验之一。这些投机性应用往往模糊了娱乐、金融和实用性之间的界限，为创新创造了独特的机会。 IOSG 的投资组合 1）Usual：在 DeFi 方面，Usual 与 Ethena、Ondo 和 M0 的战略合作关系将推动下一阶段的增长。同时，在 CeFi 方面，Usual 作为抵押品的整合才刚刚起步。Usual 资产将深度融入 CeFi 和 DeFi 生态系统的基础。 2）BTC 生态：Babylon 允许无信任 BTC 质押，使 BTC 持有者能在不依赖中介的前提下保障外部网络并赚取奖励。BoB 通过结合 Babylon 的快速终结性与 ETH 的数据可用性创造了一个安全的枢纽，使 BTC 能够自由地与 ETH 的 DeFi 生态系统集成。Solv 通过为 BTC 持有者解锁收益并推动 BTC 基础金融产品的发展，重新定义了 BTC 在去中心化金融中的角色。 3）AI 赛道：Theoriq 是一个 AI DePIN 项目，他们正在重新定义 AI 协作的未来。Phala 一直是我们的长期投资项目。作为 TEE 技术的先驱，Phala 在满足 AI agent 对安全基础设施的需求上具有独特的优势。Hyperbolic 正在革命 AI 基础设施领域。作为头部的 GPU 网络，Hyperbolic 专注于推理并提供可验证的推理工具。除此之外，他们开创了一个 GPU 层，允许 AI agent 通过 SDK 租用 GPU。此创新使得 GPU 资源丰富的 AI agent 能够轻松访问他们所需要的计算资源，从而推动更复杂和高效的工作流程。 4）Gelato：多年来，Gelato 悄然发展成为 Web 3.0 的 AWS。今天，如果你随便想三个加密项目，至少有一个会在后端使用 Gelato 的技术栈。Gelato 在产品方面已经取得了成功，其强大且多功能的技术栈包括 RaaS、Functions、Relay、VRF、账户抽象、RPCs、桥接和预言机。其解决方案涵盖了从支付、DeFi、基础设施、消费应用到 AI agent 等多个领域。 5）质押与再质押：我们一直积极投资 ETH 生态的两大主题 ——「合并」（The Merge）和「上海升级」（Shanghai Upgrade）的质押和再质押生态。我们布局的相关项目，EigenLayer、ether.fi、Kiln、Renzo、Babylon 和 AltLayer，其中四个项目已经在 Binance 上市。\n原文链接