快链头条 消息，8 月 3 日，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，开源 AI 模型持续发展以及闭源模型垄断削弱，可能成为云计算行业的重要转折点，并有利于云厂商提升 AI 基础设施商业价值。

Jukan 指出，过去云厂商面临的核心担忧是，大规模投入 GPU 采购和数据中心建设后，最终可能只是为少数闭源模型公司提供基础设施，而模型企业掌握用户入口和定价权。

但随着开源模型性能提升、成本下降，AI 应用模式正在从「单一高性能模型解决所有任务」转向「分层模型路由」。复杂推理任务仍由顶级闭源模型承担，而大量普通任务则可由低成本小模型或开源模型完成。

他认为，模型可替代性增强后，云厂商将获得更多用户入口、流量调度权和定价能力。未来闭源模型可能不再是云计算之上的「收费通道」，而更像一种可被云平台自由调度的计算资源。

此外，开源模型竞争并不意味着硬件需求下降。Jukan 表示，更低的推理成本可能推动 AI 调用量快速增长，同时模型压缩、推理优化、智能路由以及自研 ASIC 芯片将降低单个 Token 所需的通用 GPU 资源。

他认为，AI 基础设施的长期增长取决于需求增长速度是否超过效率提升速度。如果 Token 使用量增长超过算法和芯片效率改善，数据中心利用率和资本回报率仍可维持高水平，推动云厂商继续投资算力基础设施。

Jukan 总结称，真正的 AI 基础设施牛市逻辑并非单纯依赖「便宜模型利好云、云增长利好硬件」，而是开源模型降低模型层垄断利润，云厂商通过算力调度和垂直整合提升计算资源变现效率，最终形成云计算与硬件投资之间的正向循环。